二九文学

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067 张远独立建模（第1页）

陈帆的手指还悬在鼠标上方，盯着主屏右下角那条刚刚弹出的警告信息。

系统判定新一轮基差机会出现，信号清晰，逻辑闭环完整。

他正要开口，张远却先动了。

没有提加仓，也没问要不要再跑一遍流程。

张远调出后台数据流，把过去七十二小时的所有套利记录导了出来，连同历史价差波动曲线、成交密度分布图一起拖进分析窗口。

他的动作很稳，但敲击键盘的节奏比平时快半拍。

“我想试试看，能不能找出规律。”

他说。

李阳从代码界面抬眼：“什么规律？”

“不是单次操作的节奏，是整个过程的共性。”

张远指着屏幕上三组并列的折线，“每次偏离发生时，市场状态其实不一样。

有的流动性差，有的机构持仓突变，有的是政策预期扰动。

但我们每次都用同一套逻辑应对。

我在想，能不能反过来——先判断环境，再决定是否介入。”

陈帆靠向椅背，没打断。

他知道张远的意思。

跨市场套利的成功让他们看到了系统的价值，但也暴露了一个问题：策略模块太依赖预设条件，缺乏对“何时不该出手”

的识别能力。

“你想建个筛选器？”

陈帆问。

“更像是一个前置模型。”

张远点头，“只盯上证50成分股，结合估值、动量和股东结构，提前判断哪些时候容易出现定价偏差。”

李阳皱眉：“三个因子？怎么加权？你有回测数据支撑吗？”

“还没有。”

张远坦然承认，“但我可以试。”

陈帆看了他一眼：“那就做。

先把框架搭出来，我们一起来调。”

接下来两天，张远几乎没离开过操作台。

他把系统里所有与个股相关的底层模块拆解了一遍，参考了波动率计算层的时间序列处理方式，也借用了MACD背离检测中的滑动窗口逻辑。

但他没照搬，而是重新定义了输入变量。

第一个因子是“估值分位数”